BC atribui 40% da alta da inadimplência a nova regra contábil

O Banco Central informou que cerca de 40% do aumento recente da inadimplência no Sistema Financeiro Nacional (SFN) está relacionado à implementação da Resolução 4.966, do Conselho Monetário Nacional (CMN). A estimativa indica que parte expressiva da alta não representa novos atrasos de pagamento, mas uma alteração na forma como as operações são classificadas pelos bancos.

Nova regra muda a leitura dos atrasos

A resolução estabeleceu critérios mais rigorosos para a classificação de ativos financeiros e o reconhecimento de perdas em operações de crédito. Com isso, instituições financeiras passaram a reclassificar determinadas carteiras e a constituir provisões maiores para operações renegociadas. O movimento eleva contabilmente a inadimplência registrada, mesmo quando não há uma deterioração equivalente no comportamento imediato dos clientes.

No relatório de setembro, o BC destacou que o percentual de operações com atraso superior a 90 dias chegou a 4,9% em julho de 2026, o nível mais alto da série histórica da autoridade monetária. A leitura dos dados exige cautela porque o resultado combina o efeito da nova regra com pressões econômicas reais sobre devedores.

Crédito mais caro pressiona as famílias

O Banco Central avalia que a Selic mantida em patamar contracionista por período prolongado elevou a taxa média das operações de crédito. Com dinheiro mais caro e critérios de concessão mais rígidos, empréstimos consignados e financiamentos de veículos perderam força. Ao mesmo tempo, famílias passaram a utilizar mais o rotativo do cartão de crédito e o cheque especial, modalidades normalmente associadas aos juros mais elevados.

O comprometimento da renda atingiu 28,9% em junho, maior resultado desde o início da série, em 2005. A dívida das famílias correspondeu a 49,9% da Renda Nacional Disponível Bruta. Na modalidade de crédito livre para pessoas físicas, a inadimplência ficou em 7,8%.

Inadimplência rural atinge recorde

No crédito rural direcionado para pessoas físicas, o índice de inadimplência chegou a 8,8%, novo recorde. O BC relaciona a pressão sobre produtores rurais aos custos financeiros elevados, a perdas pontuais em safras e à redução das margens no agronegócio. O cenário mostra que parte do setor enfrenta dificuldades para equilibrar custos de produção, serviço da dívida e receitas em queda.

Consumo perde força, mas emprego segue resiliente

O consumo das famílias recuou 0,4% no segundo trimestre de 2026 em comparação com o primeiro, após alta de 1,1% no período anterior. Para o BC, a mudança reflete o fim do impulso temporário provocado pela antecipação de precatórios, pelo reajuste do salário mínimo e pela ampliação da faixa de isenção do Imposto de Renda da Pessoa Física. O rendimento médio real habitual caiu 0,6% no trimestre.

Apesar da perda de ritmo no consumo e do aumento das tensões no crédito, a taxa de desocupação permanece em 5,4%, menor nível da série histórica. O dado sustenta a renda dos households, mas ainda não foi suficiente para evitar a substituição de crédito mais barato por modalidades de custo elevado.

BC mantém projeção de expansão do crédito

A autoridade monetária projeta crescimento de 9,1% no saldo total de crédito do SFN em 2026, ligeiramente acima da estimativa anterior de 9,0%. Para 2027, a previsão é de alta de 8,8%. As projeções indicam expansão para pessoas físicas, pessoas jurídicas, crédito livre e crédito direcionado, embora o ritmo venha acompanhado de maior atenção à qualidade das carteiras e à capacidade de pagamento dos devedores.